赣锋锂业(01772)Q3净利同比降97.88% 锂矿的好日子“一去不复返”?

图片[1]-赣锋锂业(01772)Q3净利同比降97.88% 锂矿的好日子“一去不复返”?-七星期货

获悉,10月30日,赣锋锂业(01772)披露三季报,第三季度,公司实现归母净利润1.6亿元,同比下降97.88%。以公司Q2实现归母净利润34.54亿元计算,Q3归母净利润环比下降95%。二级市场上,31日,赣锋锂业低开,截至发稿,跌13.15%,报27.75港元。
前三季度,赣锋锂业营收净利双降,其中营业收入为256.82亿元(人民币,单位下同),同比下降6.99%;净利润60.1亿元,同比降幅达59.38%。
公司表示,本期业绩下滑主要受到锂系列产品价格大幅下行的影响,同时期初原材料结存成本较高,导致本期产品成本相对偏高。此外,公司本期购买商品、接受劳务支付的现金和缴纳相关税费增加,也对经营活动产生的现金流量净额产生了负面影响。
从碳酸锂价格来看,自2022年11月触及60万元/吨的高点后整体呈现下跌态势。今年4月5月,电池级碳酸锂价格快速上涨至30万元/吨以上,7月再次进入下行通道。
在10月初,碳酸锂最低现货报价已经下探至17万元/吨以内,创下年内新低。而碳酸锂期货价格则更是一度跌破15万元/吨大关,最低触及14.5万元/吨。
在市场看来,碳酸锂价格剧烈震动,主要源于在供需双弱下,市场短期内的悲观情绪仍在发酵。在这一背景下,锂电厂商的盈利能力大打折扣。数据显示,赣锋锂业第三季度的销售毛利率为4.94%,环比下降1.7个百分点。
前三季度净利润为80.99亿元,同比减少49.33%;前三季度净利润为3.58亿元,同比降幅达71.47%;前三季度净利为10.95亿元,同比下滑74.83%;江特电机更是陷入亏损境地,亏损额为9557.82万元。
中国有色金属工业协会认为,该协会指出,对于自有资源的锂盐生产企业,目前的利润依然是非常可观的,但同比去年超高价位,价格下跌企业利润下降属正常。但对于外购资源或者去年高位获取的资源企业,有的可能处于亏损边际。
另外,华泰证券认为,在供给端,外购矿碳酸锂生产商自8月以来持续亏损,锂盐厂减产意愿逐步增强。而在需求端,目前需求端尚未见明显起色,但9月下游出现阶段性补库。四季度碳酸锂价格可能因上游减产+下游补库而出现阶段性反弹,但并无反转。“周期的底部往往伴随部分矿山破产,即价格的底部或击穿最高成本。”
除了自身经营业绩断崖式下滑之外,
一方面,该公司投资净收益大幅下滑。今年三季度,赣锋锂业投资净收益为8.08亿元,而在二季度这一数字为19.41亿元,两者相差超过10亿元。而在去年三季度,这一数字为12.7亿元。另一方面,赣锋锂业在三季度的公允价值变动净收益为5.5亿元,二季度则为10.5亿元。公允价值变动主要是公司持有皮尔巴拉的股票,皮尔巴拉股价在三季度有所下滑。
为摆脱当前困境,赣锋锂业试图“押宝”一体化,
三季报发布同日,公司公告,公司董事会会议审议通过议案,同意子公司赣锋锂电与南昌市新建区人民政府签署《赣锋锂电(南昌)锂电池生产基地项目协议书》及《赣锋锂电(南昌)锂电池生产基地项目补充协议书》,在南昌市新建经开区投资建设锂电池生产基地项目。
该项目分三期建设,其中一期建设年产5GWh储能PACK电池生产基地,计划投资金额不超过20亿元,项目二期、三期根据市场情况适时启动动力电池、储能电池生产基地的投资建设。
,赣锋锂业子公司赣锋锂电与土默特左旗人民政府签署投资协议,拟在敕勒川乳业开发区投资建设锂电池生产项目,项目分两期建设。其中,一期建设年产10GWh锂电池项目,计划投资金额不超过60亿元,二期将根据市场需求情况择机开工。
,公司与襄阳市政府达成协议,拟斥资25亿元在当地投资锂电池生产研发项目,其中一期规划年产5GWh新能源锂电池电芯+Pack封装生产基地,计划2023年5月进场,预计2023年12月底投产。4月,又与呼和浩特市政府日签署框架协议,拟在当地投建20GWh锂电池生产项目。
值得一提的是,电池板块日益壮大,目前正在评估锂电池板块分拆上市的可行性以及必要性,尚存在较大不确定性。

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