富国银行:预计2024年金价将涨至2200美元

富国银行:预计2024年金价将涨至2200美元
富国银行的分析师和经济学家在展望2024年的网络研讨会上指出,围绕美国降息的市场预期与经济前景之间存在差异。市场相当乐观地认为,美国可以避免经济衰退,但市场预计明年会降息约150个基点。
富国银行的财富和投资管理总裁兼首席投资官Darrell Cronk指出,这两种市场预测是相互矛盾的。他解释说,如果经济增长保持相对健康,美联储将不会大幅降息。

富国银行预计美联储明年降息仅两次,但分析师们确实认为经济前景存在下行风险。
高级全球市场策略师Sameer Samana在演讲中表示:“要么软着陆会再次加速,我们将再次应对通胀,要么软着陆只是暂时的,经济放缓会扩大和深化,我们会发现自己陷入更艰难的着陆,这将是非常糟糕的。”
该行指出,预计这种截然相反的观点将在美国债券市场造成一些波动,这反过来可能有利于黄金作为一种价值储存手段。总体而言,该行建议投资者在投资组合中采取更具防御性的立场,至少在2024年上半年是这样,因为他们预计,在消费者需求的带动下,实体经济将疲软,超出预期。
富国银行预计,2024年黄金的交易价格将在每盎司2100美元至2200美元之间。该行的实物资产部门主管John LaForge表示,虽然金价明年很有潜力创出历史新高,但市场需要金价持续上破近期的历史高点。
他指出,过去三年金价一直在区间波动,表现逊于更广泛的大宗商品,这就是一些投资者犹豫入市的原因。
LaForge称:“现在,黄金必须证明自己。投资者在说:‘让我看到突破。’我认为,一旦市场信心十足地上破2100美元,那么市场将非常有趣。”
他指出,虽然投资者可能仍在观望,但在过去一年的表现之后,他们正更加关注黄金。LaForge指出,随着美联储大举加息,金价面临一些重大阻力。既然紧缩周期已经结束,黄金应该会从实际利率降低中受益。
LaForge在其展望报告中称:“考虑到不利因素的严重程度,金价成功地守住了关键支撑位,令人印象深刻,甚至有所反弹。” “我们认为,随着最近的逆风似乎有望逆转并成为顺风,黄金可能会在2024年增长其积极的价格势头。”
与此同时,美国政府不断增加的债务进一步加剧了固定收益市场的波动性。LaForge表示,这种风险为黄金创造了额外的机会。
他表示:“从世界上所有的债务和正在发生的一切来看,很少有像黄金这样的资产,其不是任何人的负债。这就是一种最基本的工具,我认为,在我们解决债务问题之前,人们会想要这种工具。”
虽然黄金在投资组合中扮演着至关重要的角色,但他也指出,黄金仍然只是多元化投资组合的一部分。富国银行的市场分析师在其2024年投资组合构想中建议,应广泛投资大宗商品,并表示,投资者应在新年上半年逢低买入。
分析师表示:“在大宗商品方面,我们提醒投资者保持多元化,不要集中于一个类别或子类,包括黄金。”
另一个有趣的投资组合理念是,投资者锁定当前的债券收益率,而不是试图利用预期的波动性。
分析师称:“我们认为,投资者目前有机会锁定几十年以来最高的收益率。只要债券来自高质量的发行人,投资者就可以锁定已知的收益率,直到到期日,违约风险有限。”“建立阶梯债券头寸,作为增加多种到期日的多元化投资组合的一部分,这是利用高利率的一种方式,同时对冲未来可能出现的可变利率。”

现货黄金日线图
北京时间12月27日14:09 现货黄金 报 2064.80 美元/盎司。
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