全球经济韧性推迟降息时机,美元回升至近三个月高位

全球经济韧性推迟降息时机,美元回升至近三个月高位
周一,美元现货指数上涨了多达0.6%,达到自11月17日以来的最高水平,而欧元和日元跌至11月以来的最低水平。自2024年年初以来,美元对所有10个主要货币都有所走强。
美国坚挺的宏观数据,包括上周出人意料的强劲就业报告,正在使市场推迟对首次降息的预期时间,而从亚洲大国经济的困境到地缘政治不确定性的全球力量,也提升了美元作为避险货币的吸引力。

“美元目前有很多优势,很难空头。”Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel表示,“如果经济继续呈现良好数据,这一模式可能会发生变化,我们可能需要从更加看涨的角度重新评估美元。”
这种强势和利率维持较长时间的前景推动了美元从2023年12月的低点反弹,当时美联储暗示央行准备摆脱加息并考虑一系列降息。
美联储官员在1月份会议上确认了推高利率的激进行动的结束,因为通胀压力减弱,所以试图重新设定2024年美联储将何时以及有多快降息的预期。美联储主席鲍威尔在决定后表示,3月份降息的可能性不大。
欧元区决策者也在对近期降息的说法进行打压。但对于欧洲央行政策制定者可能在美联储之前降低借贷成本的预期,市场预测或许在4月份甚至更早,因此对欧元构成了压力,周一下跌0.5%,为11月14日以来的最低水平。
有利于美国的更广泛利率差异的前景一直在拖低欧元,自2024年年初以来兑美元贬值了2.8%。
与此同时,日元是2024年迄今为止表现最糟糕的G10货币,下跌超过5%,因为日本央行坚持保持宽松的货币政策,并没有明确改变的时间表。周一兑美元下跌0.3%,触及148.89。
Saxo市场策略师Charu Chanana在周一的一份报告中写道:“美元多头有更多原因欢呼,除了美国例外主义和高收益之外。”“上周五爆炸性的非农就业报告,加上美联储主席鲍威尔对3月份降息预期的反击,将迫使市场重新评估对美联储的预期。”
据CME“美联储观察”数据,美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%,降息25个基点的概率为16.5%。到5月维持利率不变的概率为35.8%,累计降息25个基点的概率为54.8%,累计降息50个基点的概率为9.4%。
北京时间09:43,美元指数现报104.43。
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