【黄金周评】黄金本周失守2020,市等待美联储指引方向

【黄金周评】黄金本周失守2020,市等待美联储指引方向

(现货黄金走势图,来源 易汇通)
现货黄金收跌0.12%,收报2018.38美元/盎司。
COMEX 2月黄金期货收跌0.02%,收报2017.30美元/盎司。
COMEX 3月白银期货收跌0.24%,报22.872美元/盎司。
【市场消息分析】
“我们目前看到黄金市场正在巩固,因为市场对于降息的期望不像市场希望的那样迅速,” High Ridge Futures的金属交易总监David Meger说道。“但底层主题或者说2024年利率下降的设想继续支撑并支持黄金市场。”
经济环境挤压金价走势
去年12月美国价格适度上涨,使年度通胀连续第三个月保持在3%以下,这可能使美联储有望在今年开始降息。数据显示,美国经济在第四季度增长速度超出预期。由于美国经济表现出韧性,市场调整了对美联储的押注,推动美元复苏,推动金价走低。由于美国 12 月份核心个人消费支出 -价格指数(PCE) 报告显示价格压力增长速度低于市场参与者的预期,金价预计将走出困境。年度基本通胀数据从预期的 3% 和前值的 3.2% 放缓至 2.9%。月度核心PCE价格指数数据增长0.2%,符合市场参与者的预期。11月份经济数据小幅上涨0.1%。
市场普遍预计美联储将在1月30日至31日的政策会议上保持利率不变,但根据CME FedWatch Tool的数据,市场已削减了对3月降息的预期。降低利率会降低持有黄金的机会成本。
在实物方面,由于额外的刺激措施提振了情绪,中国的黄金溢价本周上升,距离农历新年庆祝活动开始只有几天。
Saxo Bank商品战略主管Ole Hansen在一份声明中表示,“短期内,黄金和白银的走势将继续受到经济数据及其对美元、收益率和降息预期的影响。”
黄金受到越来越多的押注,即美联储将在晚些时候降息,而不是今年早些时候降息。华尔街的一系列创纪录收盘也削弱了对黄金的需求,因为交易员转向风险更高的高收益资产。
但尽管出现损失,金价仍基本维持在过去一周建立的2000美元/盎司至2200美元/盎司的交易区间,因为中东地缘政治局势恶化刺激了一些避险需求。
黄金价格远期预测
投机者黄金看涨情绪创14周新低。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,1月23日当周,投机者减持COMEX黄金净多头头寸24,019手头寸,至76,615手头寸,创最近14周新低。
道明证券的策略师分析了黄金的前景。他们表示,“金价风险平衡偏上行。尽管美国数据依然强劲,但美联储可以利用核心个人消费支出的趋势来证明降息的合理性。美联储希望实现软着陆,从而使其能够强调通货紧缩而不是经济增长。削减周期最终应该会吸引可自由支配的交易者资本,这应该会支持金价创出历史新高。实物市场购买活动依然强劲,中国正在快速购买黄金——尽管数据热门,所有这些都使金价的风险平衡向上倾斜。”
德国商业银行策略师表示,对黄金市场来说,最终更重要的是美联储何时降息以及降息幅度。他们表示,“美联储不太可能激发快速降息的希望。去年,机构投资者倾向于抛售黄金,ETF 资金大量流出表明:根据世界黄金协会 (WGC) 的数据,今年最后一个季度抛售了55吨黄金;去年的总流出量可能略低于245吨。这种往往会对价格造成压力的趋势一直持续到新的一年。然而,我们假设随着时间的推移,市场情绪将会发生转变,一旦降息临近,这群投资者将再次增持头寸。不过,美联储不太可能在下周会议后暗示这一点:毕竟,它希望首先在对抗通胀方面取得更大成功。”
本周,14位华尔街分析师参与了KitcoNews黄金调查,他们继续对黄金近期价格潜力表现出谨慎态度。五名专家(占36%)预计下周金价将上涨,而三名分析师(占21%)预计金价将下跌。占43%的六位专家预计金价未来一周将横盘整理。与此同时,Kitco的在线民意调查共进行了89票投票,散户交易员表现出更多的乐观情绪,但总体上仍犹豫不决。43名散户(占48%)预计下周金价上涨。另外26名受访者(即29%)预计价格会更低,而20名受访者(即23%)对贵金属的近期前景持中立态度。
【下周重点关注财经数据与事件】
周二:美国消费者信心、JOLTS 职位空缺
周三: ADP 就业数据、美联储货币政策会议
周四:英国央行货币政策、每周初请失业金人数、ISM 制造业数据
周五:非农就业数据
THE END
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